Approvati i risultati di esercizio al 30 settembre 2024

AVVIO POSITIVO DELL’ESERCIZIO 2024/25
UTILE NETTO DI €330M
ACCELERAZIONE DEGLI INVESTIMENTI PER LA CRESCITA

BRILLANTI RISULTATI COMMERCIALI NEL TRIMESTRE ESTIVO
Raccolta netta (NNM) di €2,6mld nel WM
(10% annualizzato delle TFA, ai migliori livelli settoriali e raddoppiata a/a¹)
 €2,1mld di erogato nel CF (+12%¹), solida pipeline nel CIB
 (ricavi +30%¹, 27 operazioni annunciate nell’ultimo trimestre, +36%²)
 

TUTTI I BUSINESS BANCARI CON RICAVI E UTILI IN CRESCITA
Ricavi di Gruppo a €865m, con solida crescita dei business bancari:
 WM +5%1 (a €228m), CIB +30%¹ (a €183m) e CF +8%¹ (a €310m).
INS normalizzato a €115m (-20%¹)
Utile netto in crescita: WM (+6%¹ a €53m), CIB +19%¹ a €57m), CF +5%¹ (a €102m)
Commissioni nette +29%¹ (a ~€230m), trainate dal WM (+15%¹) e dal CIB (+26%¹ )
Importante crescita del margine di interesse nel Consumer (+8%¹, +4% t/t) che si
conferma essere il motore del margine di interesse del Gruppo
Margine di interesse di Gruppo in temporaneo calo (-2%¹ a €485m) per azioni
mirate a favorire la crescita ricorrente futura (NNM €2,6mld con campagna
promozionale sui depositi funzionale alla futura conversione), e per gli spread ai minimi
storici nel segmento corporate e nei mutui
Efficienza mantenuta (C/I ratio ~43%) malgrado i continui investimenti
33 assunzioni nel WM, nuova filiale CIB mid cap a Francoforte, canali digitali potenziati nel CF
Solida qualità degli attivi creditizi: CoR 51bps, soli €7m overlays utilizzati (€215m residui)
Utile netto a €330m; EPS trimestrale per €0,40; ROTE ~13%

ELEVATA GENERAZIONE DI CAPITALE E REMUNERAZIONE DEGLI AZIONISTI
Generati 70bps di capitale in 3M, con CET1 al 15,4%³ (+20bps t/t)
RWA in calo a 47mld (-1% t/t)
Distribuzione: 70% cash pay-out, €385m SBB⁴  avviato il 12 Novembre

LINEE GUIDA DI GRUPPO PER L’ESERCIZIO 24-25
Crescita delle TFA con €9-10mld di NNM per anno
RWA in lieve calo con crescita selettiva degli Impieghi
compensata dalle azioni di ottimizzazione
Moderato incremento dei ricavi bancari
 commissioni in crescita («low double-digit») per WM e CIB
C/I ratio al 44% su base annua
con continui investimenti per la crescita gestiti in maniera efficiente
CoR a ~55bps, gestendo efficacemente gli overlay
Crescita dell’utile per azione (EPS) del +6/8%¹;⁵
Elevata generazione di capitale e indice CET1 a giu.25 al 15,5%-16%⁶
Crescita della remunerazione agli azionisti:
 cash payout al 70%3 + riacquisto di azioni proprie⁷

1 a/a 3M sett24 vs 3M sett23
2 a/a su base omogenea (Gruppo: escludendo Arma Partners e Revalea; perimetro CIB: escludendo Arma Partners).
3 CET1 FL a regime, pro-forma considerando permanente il Danish Compromise (beneficio di ~100bps) ed includendo l’autofinanziamento (~25bps inclusi gli effetti indiretti sulle deduzioni della partecipazione in Assicurazioni Generali) del trimestre (non soggetto ad autorizzazione ex Art. 26 della CRR) al netto del dividend payout del 70%
4 Piano di acquisto di azioni approvato dall’Assemblea del 28 ottobre 2024 e dalla BCE il 7 ottobre 2024
5 Include la cancellazione di circa l’80% delle azioni rivenienti dal piano di acquisto di €385m da implementare nell’esercizio 24-25.
6 Includendo il dividend payout  del 70% e prima di un eventuale riacquisto di azioni proprie che verrà valutato di volta in volta.
7 Approvato dalla BCE e dall’Assemblea 2024 per €385mln, in avvio dal 12 novembre 2024